ETF VS Derivados VS Fondos de Inversión, el Caso S&P 500

¡Saludos, terrícolas y supervivientes del caos financiero! Os escribo esto con un café con hielo gigante desde mi trinchera en Madrid, metido en un búnker con el aire acondicionado a 18°C y cubriéndome de un calor sahariano que amenaza con derretir los circuitos de mi ordenador,.., y mi paciencia. Mientras medio país está pensando en terrazas, cañas y cómo sobrevivir al asfalto ardiente, aquí seguimos al pie del cañón analizando pantallas.

Llevo tiempo viendo cómo la gente confunde conceptos que, aunque parecen primos hermanos, son de planetas totalmente distintos. Hoy vamos a desglosar la diferencia entre un ETF, un Derivado y un Fondo de Inversión tradicional. Y para que la temperatura suba aún más, vamos a usar el ejemplo rey, el S&P 500 (el índice de las 500 empresas más grandes de EE.UU.).

Porque sí, listillos, el S&P 500 existe en las tres modalidades. Pero ni es lo mismo, ni cobras igual, ni arriesgas el mismo riñón. Vamos al grano y sin anestesia, que el hielo se derrite.

1. ¿Qué coño es cada uno? Sin rodeos de folleto bancario

• ETF (Exchange Traded Fund): Piensa en un cesto de la compra lleno de acciones que compras y vendes en la bolsa en tiempo real, exactamente igual que si compraras una acción de Apple o Tesla. Tiene comisiones ridículamente bajas. Lo que compras es tuyo, directo.

• Fondo de Inversión Tradicional: Un gestor profesional, un señor con corbata cara que seguro que está de vacaciones en Arucas, junta tu dinero con el de otros miles de mortales y compra activos. Tú no negocias esto en tiempo real, ya que das una orden y la operación se cierra por la noche al valor del cierre del día. A cambio del "esfuerzo", te clavan comisiones de gestión bastante más altas.

• Derivado (Futuro, CFD, Opción): Aquí la cosa se pone salvaje. No compras el activo. Compras un papelito o lo que es lo mismo un contrato, que apuesta sobre el precio futuro del S&P 500. Viene con "apalancamiento" luego te explico este peligro y tiene fecha de caducidad. No posees nada físico, eres un apostador en un casino glorificado.

La diferencia clave para dummies: En el ETF posees el cesto con las frutas dentro. En el Fondo, posees una participación de un patrimonio que maneja otro. En el Derivado, solo tienes un billete de lotería que dice si va a llover o va a hacer sol.

2. ¿Cómo recibes beneficios? Aquí es donde el dinero habla, así que vamos a ver cómo se traduce esto en euros contantes y sonantes usando nuestro ejemplo del S&P500.

A) ETF del S&P 500 (Ejemplos: SPY, VOO, IVV)

• Cómo ganas: Por dos vías. 

  1. Revalorización: si el índice sube, tu ETF sube. 

  2. Dividendos: las empresas americanas pagan dividendos y el ETF o te los ingresa en cuenta cada trimestre o los reinvierte automáticamente por ti.

• Ventaja: Tú controlas el botón. Vendes cuando te da la gana. Pagas entre un 0,03% y un 0,09% anual de comisión. Barato, limpio, eficiente.

• La realidad bajo el sol de Madrid: Si las empresas americanas suben un 10% en un año, tu dinero sube un 10% menos esa ridícula comisión. Sin magia, sin sorpresas al estilo de Hodwarts.

B) Fondo de Inversión del S&P 500 vease el ejemplo: Indexados de Vanguard o BlackRock

• Cómo ganas: Igual que el ETF (revalorización y dividendos), pero tú no tocas los mandos. El gestor compra y vende según sus rebalanceos.

• Ventaja/Desventaja: Aquí en España viene con el truco del almendruco, ya que no pagas impuestos por el camino si te mudas de un fondo a otro (traspasabilidad). La trampa es que las comisiones de los fondos malos van del 0,20% al 1,5% anual. Un 1% de diferencia cobrado en silencio durante 20 años se come la mitad de tus ganancias. Haz las cuentas.

• La realidad bajo el sol de Madrid: Mismo resultado que el ETF, pero más lento para sacarlo y, si no miras bien la letra pequeña, te costará más caro.

C) Derivado sobre el S&P 500 (Futuros o CFDs)

• Cómo ganas: Solo por la diferencia de precios en el gráfico. Olvídate de los dividendos. Su gracia es el apalancamiento, pones 1.000 € sobre la mesa pero el bróker te permite controlar 10.000 € del índice.

• Ventaja: Si el S&P 500 sube un 1%, tú ganas un 10%. Te sientes el Lobo de la Gran Vía durante veinte minutos.

• Desventaja: Si el S&P 500 baja un 1%, pierdes un 10%. Si baja un 10%, tu cuenta se queda a cero, tu bróker te echa a patadas y te entra un sudor frío que ni la peor ola de calor. Además, te cobran una comisión diaria por mantener la apuesta abierta por la noche.

• La realidad bajo el sol de Madrid: Esto es para traders activos y psicópatas del riesgo, no para inversores que quieren irse a la piscina tranquilos.

3. ¿Cómo invertir en cada una? 

Para que no te pierdas cuando entres a tu ordenador:

• Para el ETF: Necesitas un bróker online moderno de los de nueva generación. Buscas el ticker (como VOO o SPY), pagas en euros, se ejecuta al instante y te olvidas.

• Para el Fondo: Vas a tu plataforma de inversión o a tu banco tradicional, ese donde te cobraban por respirar hasta que aparecieron las fintech, pides un "fondo indexado al S&P 500" y esperas a que tramiten la orden al final del día.

• Para el Derivado: Entras en plataformas específicas de Trading de derivados o CFDs. Abres la orden, seleccionas tu nivel de apalancamiento, rezas a tres santos distintos y vigilas la pantalla como si te fuera la vida en ello, que casi en realidad lo es.

Desde mi refugio climatizado veo cómo la gente se complica la vida buscando algoritmos milagrosos. Si quieres tranquilidad a largo plazo para disfrutar del verano, el ETF o el Fondo Indexado barato son tus aliados. Si quieres adrenalina pura porque te va la marcha, juega con los Derivados, pero luego no vengas llorando a mi consultoría cuando el mercado te deje más tieso que una mojama.

¡Nos leemos en la próxima trinchera financiera! (Voy a por otro hielo).

Este artículo contiene opiniones, interpretaciones y humor. No constituye un consejo de inversión. Haz siempre tu propia investigación antes de tomar decisiones financieras.